交易所提示風險!這些票被融資客買爆?真相是……

時間:2019年08月09日 08:20:59 中財網
  還記得前段時間,大族激光因外資大幅持股,而導致深股通渠道只賣不買嗎?現在,類似的場景又在大湖股份身上發生了,只是這次主角換成了融資客。

  上交所半月兩發風險提示
  8月7日,上交所發布《關于大湖股份融資交易風險提示的公告》稱,根據8月6日各證券公司上報和信用帳戶持有數據,我所發現大湖股份融資監控指標達到20.439%。依照《上海證券交易所融資融券交易實施細則》第六章第五十一條的相關規定,單只股票的融資監控指標達到25%時,本所可以在次一交易日暫停其融資買入,并向市場公布,投資者注意投資風險。


  圖片來源:上交所官網
  就在約半月前的7月23日,上交所就已經對大湖股份發出過相似的風險提示公告。當天,上交所的公告顯示,大湖股份融資監控指標達到20.091%。也就是說,在上交所發出公告的這半個月里,指標不僅沒有下降,反而有所上升。


  圖片來源:上交所官網
  需要指出的是,上交所公告中所謂的融資監控指標,是指“會員上報的標的證券融資余額”和“信用賬戶持有的標的證券市值”取較小者與標的證券流通市值的比值。

  上交所規定,這一監控指標達到20%時會進行風險提示,在達到25%后的次一交易日暫停相關個股的融資買入。只有當相關個股這一監控指標降至20%以下后,才會在次一交易日恢復其融資買入。

  深交所的規定十分類似,唯一的區別在于當融資監控指標達到20%時,深交所并不會發出風險提示公告,而是在達到25%時,直接暫停相關個股的融資買入。

  真被暫停有啥影響
  當然,我們更為關心的是,若某個時間點真被暫停融資買入了,對公司會有啥影響呢?

  東方財富Choice數據顯示,2018年以來共有4家公司被暫停過融資買入,且全部是深市公司,最近的一次發生在今年的1月4日,當時恒泰艾普被暫停過融資買入,而這也是恒泰艾普2018年以來第二次被暫停融資買入。

  考慮到監控指標的分母是個股流通市值,暫停融資買入后的影響先不看,這些公司在暫停前往往都經歷過股價大幅下挫,比如千山藥機(今年4月底已被被暫停上市)在暫停前5日大幅下挫40.94%,恒泰艾普大幅下挫32.76%。

  最新被上交所提示風險的大湖股份同樣如此,近5日,該股累計下跌了7.24%,而自4月22日創出階段高點6.29后,至今累計跌幅更是高達32.34%。

  而在被暫停融資買入當天,并不能看出特別明顯的規律,5次中有3次上漲,2次下跌。反倒是恢復融資買入當天,5次無一例外都是上漲的。


  滬市出現暫停融資買入還是近2年前
  至于大湖股份所在的滬市,東方財富Choice數據顯示,上一次有公司被暫停融資買入,還要追溯到2017年11月20日,全柴動力在這一天被暫停了融資買入。

  當天,上交所公告稱,根據2017年11月17日各證券公司上報和信用賬戶持有數據,全柴動力證券融資監控指標已達25%。數據顯示,2017年11月17日,全柴動力融資余額7.56億元,占當日流通市值比25.83%。

  直到近一年后的2018年11月2日,全柴動力融資余額降至3.44億元,與流通市值的比例才下降到20%以下,于次一交易日(11月5日)恢復了融資買入。

  數據顯示,在被暫停融資買入的這一年時間里,全柴動力下跌了42%,個股流通市值不斷減少,這也是導致其監控指標遲遲未能降至20%以下的主要原因。但需要指出的是,被暫停融資買入并非全柴動力下跌的主要原因,因為同期,滬指下跌了20%。

  31股融資余額占比超15%
  不管怎么說,融資客在股民心中還是有一定分量的,而融資余額的增長與否反應的是投資者買入信心的強弱,對投資者決策具有重要的參考意義。

  我們以融資余額與個股流通市值之比作為參考依據的話,截至8月7日,包括大湖股份在內,兩市共有31家公司,融資余額占其流通市值比超過15%。

  最高的是剛剛于2月14日恢復融資買入的恒泰艾普,現在其融資余額占其流通市值比重回24.22%,距離25%上限只差0.78%,隨時面臨再被暫停融資買入。此外,和佳股份數碼科技的融資余額占其流通市值比也超過20%,分別為22.6%,20.38%。

  而大湖股份到了8月7日收盤,其融資余額占比已下降到19.8%,數據顯示,8月7日這一天,融資客融資凈買入-360.69萬元。但若是大湖股份不能改變其近來的下跌態勢,這一比例隨時可能重新上升。


  僅供投資者參考,不構成投資建議
  股市有風險,投資需謹慎(辣筆小強)
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